Introduzione sezioneIl Programma di Carta Commerciale

Il Programma di Carta Commerciale

Il Dipartimento del Tesoro, negli ultimi anni, si è costantemente finanziato sul mercato monetario internazionale ricorrendo al programma di carta commerciale. Grazie alle sue caratteristiche di estrema flessibilità, la durata e le date di scadenza della carta commerciale sono fissate in modo da soddisfare sia le necessità derivanti dalla gestione della liquidità dell’emittente sia le preferenze degli investitori.

 

Tramite questa modalità di raccolta la Repubblica si finanzia emettendo note per un ammontare massimo in circolazione di 20 miliardi di euro. In occasione della revisione del programma nel luglio 2020, è stata aggiornata tutta la documentazione in modo da rendere sia il programma che le singole CP idonee ad essere ammesse a garanzia delle operazioni di credito dell’Eurosistema. A tal fine è stata richiesta ed ottenuta la "STEP label”, cioè l’ammissione a quotazione presso il mercato non regolamentato STEP (Short Term European Paper).

 

Il ruolo di Issue e Paying Agent è svolto da Citibank N.A., London Branch.

 

I titoli vengono collocati attraverso le banche dealers che li rivendono all’investitore finale. Le banche che hanno sottoscritto il Dealer Agreement sono: BofA Securities, Banca IMI, Barclays, BNP PARIBAS, Citi, Crédit Agricole CIB, Goldman Sachs International, HSBC, J.P. Morgan, MPS Capital Services, NatWest Markets, Nomura, Société Générale Corporate & Investment Banking.

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