E' online il paper “An Integrated Approach to Cost-Risk Analysis in Public Debt Management”

È online da oggi il paper “An Integrated Approach to Cost-Risk Analysis in Public Debt Management” che descrive la metodologia implementata nel software Sistema per l'Analisi dei Portafogli di Emissione (Sape), utilizzato dal Tesoro Italiano come strumento di supporto alle decisioni per la composizione dei portafogli di emissione di Titoli di Stato e per l’analisi costo-rischio di diverse strategie di gestione dello stesso debito.

La metodologia consente di simulare le variabili caratteristiche di differenti portafogli di emissione in relazione all'evoluzione di scenari futuri dei tassi d’interesse, generati seguendo un approccio probabilistico, e nasce dalla collaborazione pluriennale fra la Direzione Debito Pubblico del Mef, Sogei ed un team di esperti afferenti al Consiglio Nazionale delle Ricerche (Cnr) e all’Università di Cambridge.

Una recente versione del lavoro è stata presentata nella “Public Debt Management Network Conference” organizzata dal Public Debt Management (PDM) Network, un network istituito da Mef, Ocse e Banca Mondiale sulle tecniche di gestione del debito pubblico, e tenutasi a Parigi lo scorso settembre; il paper sarà inserito negli atti della conferenza stessa.